English  |  正體中文  |  简体中文  |  Post-Print筆數 : 11 |  Items with full text/Total items : 88987/118697 (75%)
Visitors : 23574984      Online Users : 221
RC Version 6.0 © Powered By DSPACE, MIT. Enhanced by NTU Library IR team.
Scope Tips:
  • please add "double quotation mark" for query phrases to get precise results
  • please goto advance search for comprehansive author search
  • Adv. Search
    HomeLoginUploadHelpAboutAdminister Goto mobile version
    Please use this identifier to cite or link to this item: http://nccur.lib.nccu.edu.tw/handle/140.119/53162


    Title: 住宅抵押貸款提前清償風險與違約風險之分析與評價:理論與實證(II)
    Other Titles: Pricing Mortgage Value and Analysis of Prepayment and Default Risks---Theory and Empirical Evidence
    Authors: 廖四郎
    Contributors: 國立政治大學金融系
    行政院國家科學委員會
    Keywords: 評價;證券化;抵押貸款;縮減式模型
    Date: 2007
    Issue Date: 2012-06-25 15:16:41 (UTC+8)
    Abstract: 自2002 年七月金融資產證券化條例通過後,台灣的金融資產證券化開始蓬勃發展。然而,住宅抵押貸款證券的評價因為需考慮到貸款人的提前清償及違約風險造成現金流量之不確定性,使其加深評價過程之複雜性。因此,如何合理評估抵押貸款證券的價值實為一值得深入探討之課題,本研究即針對此議題進行研究。傳統文獻在評定住宅抵押貸款證券的價值主要可區分為兩種方法:結構模型(structural-form approach)及縮減式模型 (reduced-form approach)。其評價的封閉解只存在於結式模型,但在此模型下的評價存在著違約與提前清償條件的設定問題,這將對評價的準確性造成很大的影響,在實務的應用上有一定的限制。本研究將從縮減式模型的角度,引入Jarrow (2001)的概念,推導出縮減模型下住宅抵押貸款證券的封閉解。透過此方法不但可推得一個較一般化的模型,同時可透過市場資料估計違約與提前清償的強度(intensity rates)。因此,本研究可提供實務界一個更具可行性與效率性之抵押貸款證券化評價模型。再者,在得到封閉解後本研究將對住宅抵押貸款證券進行比較靜態分析,比較諸如:利率、房價、所得、利率波動性、房價波動性、所得波動性及其間相關係數等對於住宅抵押貸款價值的影響,可作為理論研究實務界投資組合管理與避險分析之參考。
    Relation: 應用研究
    學術補助
    研究期間:9608~ 9707
    研究經費:649仟元
    Data Type: report
    Appears in Collections:[金融學系] 國科會研究計畫

    Files in This Item:

    File Description SizeFormat
    95-2416-H-004-035-MY2.pdf176KbAdobe PDF316View/Open


    All items in 政大典藏 are protected by copyright, with all rights reserved.


    社群 sharing

    著作權政策宣告
    1.本網站之數位內容為國立政治大學所收錄之機構典藏,無償提供學術研究與公眾教育等公益性使用,惟仍請適度,合理使用本網站之內容,以尊重著作權人之權益。商業上之利用,則請先取得著作權人之授權。
    2.本網站之製作,已盡力防止侵害著作權人之權益,如仍發現本網站之數位內容有侵害著作權人權益情事者,請權利人通知本網站維護人員(nccur@nccu.edu.tw),維護人員將立即採取移除該數位著作等補救措施。
    DSpace Software Copyright © 2002-2004  MIT &  Hewlett-Packard  /   Enhanced by   NTU Library IR team Copyright ©   - Feedback